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亞洲金融藍海明珠 – 東西碰撞交融下迅速成長的私人財富管理行業

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亞洲金融藍海明珠 - 東西碰撞交融下迅速成長的私人財富管理行業

  • 06/9/2021

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  • 亞洲私人財富管理

雖然新冠疫情持續,全球私人財富卻在新一輪儲蓄潮以及銀行低利率支持政策中迅猛增長。其中亞太地區的增幅更是領先全球。亞洲高凈值人群的持續增長和資產規模的快速擴大,伴隨市場需求的不斷疊代升級,使得亞洲成為私人財富管理行業的新熱點和新藍海。

日前,尚渤投資管理有限公司(以下簡稱“尚渤投資”)亞洲區聯席主席張勇先生和樂山咨詢集團(以下簡稱“樂山集團”)首席執行官鄭姍姍女士接受線上採訪,均對亞洲財富管理市場的發展前景表示看好,充滿信心。尚渤投資是全球頂尖資管機構,亞洲私人財富管理市場的新開拓者;而樂山集團則是紮根香港、深耕中國客戶海外財富管理的聯合家族辦公室服務集團。雙方結合各自領域的專業經驗,發表了對亞洲市場的看法與展望,並為中國高凈值人士提供了“後疫情時代”的資管和財富規劃建議。

樂山咨詢集團首席執行官鄭姍姍女士

亞洲私人財富市場發展迅猛,中國高凈值人群財富管理需求日趨多元

在全球資產管理及投資方面具有多年經驗的尚渤投資亞洲聯席主席張勇非常看好亞洲財富管理市場的發展潛力,他解釋道:“除了亞太地區財富管理總額的增速領先於其他地區,在財富管理收入方面,亞洲的財富管理收入在下一個五年將大幅增長,增速將達到11.6%,高於全球其他任何地區的市場增速,其規模更將達到520億美元。”他繼續補充道,“隨著金融普惠性的加深和日益成熟的資本市場,亞洲市場的財富管理結構將會在下一個五年發生轉變,金融資產端增長將超過不動產增長,其中投資基金將成為增長最快的金融資產類別。因此,我們始終堅信亞太地區,尤其是大中華區,將是尚渤投資最具發展潛力的市場之一。”

在香港從事中國客戶離岸財富管理業務多年的樂山集團首席執行官鄭姍姍用“年輕”、“企業家風險”以及“全球化”概括了其對中國高凈值客戶群及其需求特點的觀察——整體看來,相較於歐美,我們本土行業起步較晚,但整體市場增速強勁,財富規劃的空間巨大。中國的高凈值人群總體比較年輕,家庭財富還掌握在‘創富一代’手中,超過85%的高凈值人士從未經歷過財富的代際傳承。以民營企業家為代表的中國高凈值客群正面臨著市場、政策、法律稅務、家庭婚姻等一個典型企業家所面臨的多重財富風險。“他們開始看重家族財富的安全性,正在從創富階段向守富、傳富的需求階段過渡。”

另外,中國高凈值人群由過去集中於國內投資,正逐步轉變為向全球分散配置資產,呈現出一種“全球化”的特徵。財富出海,既帶來了機遇,亦帶來了挑戰。“在高凈值客戶獲得風險分散、流動自由的財富收益時,對與之匹配的專業法律、稅務和投資管理服務就會有更高要求。這也突顯了香港作為連接內地和海外私人財富管理行業之橋樑樞紐的雙向門戶地位。”鄭姍姍對此解釋道,“香港擁有得天獨厚的地理交通、語言文化優勢,其特色的法律制度和雄厚的專業人才儲備,令其在服務亞洲客戶、尤其是華人背景的客戶方面,具有不可撼動的首選地位。”

尚渤投資管理有限公司亞洲區聯席主席張勇先生

亞洲私人財富管理行業特色與挑戰

受東西方文化差異及行業認知差異影響,不少中國內地的高凈值人士對私人財富管理的理解,尚停留在“投資理財”、“購買金融產品”的階段,對於個人資產累積所可能引致的各種“量變到質變”的風險及財富全球化配置過程中伴隨的挑戰,普遍認知不足。

鄭姍姍分享道:“我們的大部分客戶來自中國內地,面對他們日益增長的守富需求和行業認知差距,如何協助客戶提升自身風險意識的同時,幫助他們了解更豐富的風險管理工具、拓展多元化的投資視角,有前瞻性地疏理和認知自己的財富管理需求,最終從全局規劃的角度,整合資源適配工具,形成一套完整高效合規的、同時又能達到客戶與海外服務機構長期合作雙贏的、可持續的私人海外財富管理方案,是我們面臨的挑戰,也是我們長期以來提供的服務與踐行的理念。”

張勇亦從投資管理角度為中國高凈值人群提供了一些參考建議:“第一,樹立長期及全球資產配置的投資理念,同時持有更理性的投資回報預期。第二,高凈值企業家群體應該做好個人和家庭財富的風險隔離與分散,通過家族信託、保險等金融工具強化對於個人和家庭財富的保障。第三,積極提升自身的投資知識及認知。只有在對投資有一定的認知後,才有能力挑選合適的專業財富管理機構為自己制定合理的投資目標和策略,對接優質投資機會,更好地實現財富管理目標。”

尚渤投資管理有限公司美國總部辦公室

疫後新世界的挑戰和機遇

新冠疫情在全球各地持續反覆,不僅對全球經濟造成了持續性負面影響,更改變了眾多行業的發展趨勢、盈利前景及競爭格局。兩位受訪者都提到,全球經濟復甦雖備受阻礙,但未來可期。

張勇表示:“預計今年四季度至明年上半年全球經濟會逐步復甦,但也需要重點關注通脹風險。全球低利率仍將持續一段時間以推動資本流通,刺激股市。”在後疫情時代經濟及市場情況尚不明朗的情況下,他建議高凈值人士一方面要做好主業,把控財富積累的主渠道,另一方面,也要選擇好專業的投資機構及合作夥伴,合理制訂投資目標,根據經濟復甦及市場發展差異化做好全球資產配置和投資分散化安排。同時,張勇更強調可重點關注中國相關投資機會,他表示:“因疫情控制有效,中國經濟已基本重回增長趨勢,財政和貨幣政策亦開始正常化。中國A股、中概股和中資債券將在全球投資者的投資組合中越來越常見,我們特別看好中國市場。”

“疫情是一個事件,而非一種趨勢,”鄭姍姍強調說。“宏觀上看,並不會改變私人財富管理行業的長期發展趨勢;微觀層面看,疫情帶來的沖擊和影響的確存在。”鄭姍姍進一步闡述道:“這次的疫情大大提升了高凈值客戶群體對風險不確定性的重視。在財富管理領域,高凈值客戶也開始傾向於更均衡、分散和穩健的配置方式。如果把資產投資比喻成追求收益的短期進攻,那財富管理就是攻守兼備的長期籌謀。家族辦公室信托這類攻守兼備的私人財富服務的綜合價值,開始得到更多客戶的認同。它就像是一個優質資源集合站,整合法律、財務、稅務、信託、合規以及投資等方方面面的資源,滿足了客戶複合多元的需求,為客戶的私人財富進行戰略性的全局規劃安排,更提供了長期專業的保障與服務。”

樂山咨詢集團香港總部辦公室

強強聯手,開拓亞洲市場新藍海

基於對亞洲私人財富管理市場的樂觀預判以及對雙方集團專業能力和核心價值觀的認同,早前尚渤投資與樂山集團正式達成戰略合作關係。

張勇接受採訪時表示,“作為我們進軍亞洲私人財富管理領域的首位戰略合作夥伴,樂山集團對中國市場的充分了解及豐富的高凈值客群令我們有信心與他們強強聯手,為投資者們帶來更豐富的金融產品和客戶化服務體驗,幫助投資者實現長期投資目標,助力亞太區尤其是中國私人財富市場的發展。”

鄭姍姍亦十分看好雙方合作的前景,她表示:“我們非常榮幸與尚渤這樣的資管領域專家建立合作關係,期待雙方攜手同行,為客戶帶來全球化投資的視野,穩健的投資平台和渠道,並提供適合中國市場的投資方案和產品策略、高效率的交易和執行,更好地服務於中國高凈值人士客群。”

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